Der M&A-Prozess: Von der Vorbereitung bis zum Closing

Ein Unternehmensverkauf ist kein Sprint, sondern ein Marathon. Von der ersten Idee bis zum unterschriebenen Kaufvertrag vergehen typischerweise 6-12 Monate. In dieser Zeit durchläuft die Transaktion mehrere klar definierte Phasen.

Phase 1: Vorbereitung (2-3 Monate)

Die Vorbereitung ist die wichtigste Phase – und wird am häufigsten unterschätzt. Hier werden die Weichen für den gesamten Prozess gestellt:

• Analyse des Unternehmens und seiner Stärken/Schwächen

• Erstellung des Informationsmemorandums (IM)

• Identifikation potenzieller Käufer

• Festlegung der Verkaufsstrategie

Phase 2: Ansprache & Erstkontakt (1-2 Monate)

Jetzt beginnt die aktive Käufersuche. Potenzielle Interessenten werden anonym angesprochen, um die Vertraulichkeit zu wahren. Nach Unterzeichnung einer Vertraulichkeitsvereinbarung (NDA) erhalten sie erste Informationen.

Phase 3: Vertiefung & LOI (1-2 Monate)

Ernsthafte Interessenten erhalten nun detaillierte Informationen und führen erste Gespräche mit dem Management. Am Ende dieser Phase steht ein Letter of Intent (LOI) – eine Absichtserklärung mit ersten Eckdaten zum Kaufpreis.

Phase 4: Due Diligence (1-2 Monate)

Die Due Diligence ist die intensivste Phase. Der Käufer prüft alle Aspekte des Unternehmens: Finanzen, Recht, Steuern, Technik, Personal. Hier werden viele Transaktionen gewonnen oder verloren.

Phase 5: Verhandlung & Vertragsgestaltung (1-2 Monate)

Auf Basis der Due-Diligence-Ergebnisse werden die finalen Vertragsbedingungen verhandelt. Kaufpreis, Garantien, Haftungsregelungen – jedes Detail wird festgelegt.

Phase 6: Signing & Closing

Der Vertrag wird unterschrieben (Signing) und nach Erfüllung aller Bedingungen vollzogen (Closing). Mit dem Closing geht das Eigentum über und der Kaufpreis wird gezahlt.

Fazit: Der Prozess braucht Struktur

Ein strukturierter M&A-Prozess ist kein Selbstzweck. Er schützt Ihre Interessen, maximiert den Verkaufspreis und minimiert Risiken. Mit der richtigen Vorbereitung und professioneller Begleitung wird Ihr Unternehmensverkauf zum Erfolg.